红利窗口无奈关闭,FDD也救不了联通

虎嗅2014-08-12 10:10:00
红利窗口无奈关闭,FDD也救不了联通
中国联通近日公布的中期财务报告显示,其营业收入同比增长只有3.3%,主营业务收入,即通信服务收入,同比增长8.5%。

在财报中,中国联通自述:收入增长速度放缓。尽管其自称继续超过行业平均水平2.9个百分点,但是与去年的同期5.0个百分点相比,尤其是其主营业务收入在2013年的上半年还高达13.9%的事实,一年之后增速下滑如此之快,令人难免疑问,3G时代曾经一度引领风骚的中国联通去哪儿了?

在财报中,中国联通的解释是营改增的税改政策,以及市场环境的变化是造成增速下滑的主要原因。但是事实则是,营改增政策直到今年的6月1号才正式开始实施。而在其财务报表中,有关税金的变化幅度并不能解释是造成收入增速下滑的原因。

引入注目的则是另一个数据:中国联通在2014年上半年移动宽带业务终端补贴成本为33.3亿元。要知道,在2013年,其补贴成本是42.4亿元。但是其销售费用的成本却同比增加16.9%。根据中国联通的解释,销售费用增长的主要原因是为了促进业务增长,渠道费用增加所致。问题是,何以在4G元年之际,中国联通突然大幅度减少了终端补贴?难道中国联通真的要放弃了吗?真正的原因恐怕并非那么简单。

错失3G窗口期,让联通4G开局疲软

对于中国联通来说,进入4G时代的疲软感,并非一朝一夕之原因。在3G时代,中国联通可谓集合万千宠爱于一身。拥有号称全球产业链最成熟的WCDMA 3G网络,以及最丰富的3G终端;领先竞争对手两年以上的独家苹果终端销售权。但是令人惊讶的是,在过去的窗口期内,中国联通无论是在终端还是网络能力上,都没有能够建立起绝对领先的竞争优势。

在终端的品类上,在4G牌照发放前的两年,TD-SCDMA的3G终端无论从价格还是从入网的品类数量,都已经开始超过WCDMA的终端。至于在网络能力上,42M网络直到2013年上半年才在财报中宣布全网开通能力。中国联通的“移动宽带一体化”战略中,42M网络被视为在中国联通拿到FDD牌照之前,对抗竞争对手的重要砝码。在今年的3月份,中国联通还在信誓旦旦的宣布要加快推出支持42M网络的终端。而事实则是真正支持42M网络的终端少之又少,并没有获得产业链的支持,以至于中国联通不得不调整策略,宣布要支持42M+4G的终端。

至于在网络覆盖上,中国联通的3G基站只有40多万,在乡镇的覆盖率只有96%。尽管在3G初期,中国联通的网络速率赢得了用户的口碑,但是并没有建立起足够的用户规模,形成用户锁定的效应。在这一点上,官方的统计数据很能说明问题,在新增的用户市场,TD的用户占比超过了百分之四十。此外,随着行业竞争激烈程度的增加,以及营改增政策的实施,此前依靠成本驱动的业绩增长模式已经变得越来越不可持续。

红利窗口无奈关闭,FDD也不能挽救下滑趋势

可以说,中国联通的市场和技术红利窗口在进入4G时代已经被无奈的关闭了。在这方面,战略判断的错觉,或许一定程度上可以解释其原因。

行业内部人士可以记得,在刚刚发放4G牌照时,铺天盖地的疑似来自中国联通的舆情大多是以42M网络对抗4G。而在事实上,在过去的半年,网络能力的建设上,中国联通只是新增了8.4万个基站。包括4G和3G。与竞争对手中国移动的4G网络建设速度相比,相去甚远,公开数据显示其4G基站数量已经超过了30万。对4G网的覆盖,大部分省市开始向乡镇延伸。在大城市则是开始瞄准写字楼、地铁等地下覆盖。也就是说,向精品4G网络的阶段已经开始。而中国联通还只是在16个城市刚刚启动混合组网的试点。

更为悲观的消息则是,直到现在,何时正式运行FDD全国商用,在政策上依然存在极大的不确定性。以至于中国联通董事长常小兵先生在业务发布会上呼吁:期望内地在LTE FDD发牌上可以更加明确

显然,只有16个城市试点,且是具有中国国情的混合组网试点:要完成TD-LTE、FDD-LTE以及3G和2G的复杂情况的试点,对于中国联通来说,恐怕很难以走过场般的蒙混过关。毕竟对中国政府来说,在当下的信息安全大形势下,在支持TD-LTE的基础上,支持4G的融合组网,是符合国家利益安排的趋势。

有监管层官员就在近日曾经明确表示:我国将在坚定不移地支持TD-LTE的基础上统筹发展LTE FDD和TD-LTE。而在4G开始的这半年,中国联通在财报中所说的市场竞争环境的变化,有一个重要的事实则是,4G终端的价格已经大幅度下降,从千元机进入了百元机时代。但是由于中国联通对FDD的不切实际的期待,则使得其无法利用这种技术红利。

在今年年底,毫无意外,其竞争对手的4G用户将超过5000万,并很可能随着资费价格大幅度下降,终端品类已经超过300款的情况下,冲破一亿规模运营大关的时间周期大幅度缩短的情况下,即使如中国联通所愿,在今年年底管理层允许FDD正式全国运营,恐怕其也错过了4G时代,并不能挽救中国联通增速上下滑的趋势。
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